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  • 投资风险评估报告又称投资风险管控报告,投资风险评估报告,投资风险评审报告,投资风险评定与规避报告,是对项目风险全方位地进行科学分析,以评估项目所面临的风险等级,为投资方决策提供科学、严谨的依据,降低项目投资的风险。  
    在国际投资领域中,为减少投资人的投资失误和风险,每一次投资活动都必须建立一套科学的,适应自己的投资活动特征的理论和方法。投资风险评估报告正是吸收了国际上投资项目分析评价的理论和方法,利用丰富的资料和数据,定性和定量相结合,对投资项目的风险进行全面的分析评价。

    一、识别投资风险的方法

    识别投资风险的方法有很多,主要有流程图法、财务报表分析法、现场调查法、事故树分析法和专家论证法等,这些方法各具特色,又同时拥有自身的优势和不足,在具体的投资风险识别中,需要灵活运用各种投资风险识别方法,及时发现各种可能引发风险事故的风险因素。
     

    1 、流程图法

    将风险主体即投资活动按照其工作流程以及各个环节之间的内在逻辑联系绘成流程图,并针对流程中的关键环节和薄弱环节调查风险、识别风险的方法。
     

    2 、财务报表分析法

    通过一定的方法分析企业的资产负债表、利润表、现金流量表等相关的支持性文件,以分析企业的财务状况,以此来识别投资活动的潜在风险。
    利用财务报表分析法识别投资风险主要有三种方法:
    趋势分析法
    比率分析法
    因素分析法

    3、 专家论证法

    采用匿名发表意见的方式,即专家之间不得互相讨论,不发生横向联系,只能与调查人员发生关系,通过多轮次调查专家对问卷所提问题的看法,经过反复征询、归纳、修改,最后汇总成专家基本一致的看法,作为投资风险识别和预测的结果。这种方法具有广泛的代表性,较为可靠。
     

    4 、现场调查法

    是一种常用的识别投资风险的方法。现场调查法是风险管理人员亲临现场,通过直接观察风险管理单位的设备、设施、操作和流程等,了解风险管理单位的投资活动,调查其中存在的风险隐患,并出具调查报告书。调查报告书是风险管理单位识别投资风险的重要参考依据。
     

    5 、事故树分析法

    是识别投资风险的另外一种比较有效的方法,常常能够提供防止风险事故发生的手段和方法。事故树分析法就是从某一事故出发,以图解的方式来表示,运用逻辑推理的方法,寻找引起事故的原因,即从结果推到引发风险事故的原因。
     

    二、评估投资风险的方法

    评估投资风险的方法主要包括:风险度评价法、检查表评价法、德尔菲法、决策树法。

     

    1 、风险度评价法

    是对投资风险事故造成损失的频率或者损害的严重程度进行的综合评估。风险度评价可以分为风险事故发生频率评价和风险事故造成损害程度的评价两种。一般来说,风险度评价可以分为1到10级,级别越高,危险程度就越大。

     

    2、检查表评价法

    根据检查表,将检查对象按照一定标准给出分数,对于重要的项目确定较高的分值,对于次要的项目确定较低的分值,再按照每一检查项目的实际情况评定一个分数,每一检查对象必须满足相应的条件时,才能得到这一项目的满分。当不满足条件时,按照一定的标准将得到低于满分的评定分,所有项目评定分的综合不超过100分,由此,就可以根据被调查投资活动的得分,评价风险因素的风险度和风险等级。

     

    3 、德尔菲法

    本质上是一种反馈匿名函询法,其大致流程是:在对所要预测的问题征得专家的意见之后,进行整理、归纳、统计,再匿名反馈给各专家,再次征求意见,再集中,再反馈,直到得到稳定的意见。

     

    4 、决策树法

    是利用树枝形状的图像模型来表述投资风险评价问题,投资风险的评价可直接在决策树上进行。其评级标准可以是收益期望值、效用期望值或其他指标。采用决策树法来评价投资风险,往往比其他评价方法更直观、更清晰,便于投资管理人员思考和集体讨论,因而是一种形象和有效的投资风险评价方法。

     

     


     

    三、风险评估指标体系

    投资项目主要受到六个风险源的影响,主要包括技术风险、市场风险、资金风险、管理风险、社会与政策风险以及退出与中止风险。

     

    1、 技术风险

    是由于项目技术本身的不足及可替代的新技术出现等给投资所带来的风险。可以从技术的成熟性、替代技术、技术生命周期、技术的适用性等维度进行判断。

     

    2、 资金风险

    是投资者最为关注的。财务状况的混乱可以会直接影响企业的经营业绩和发展实力。在进行评估时,主要考量项目操作方的财务状况、融资能力、资金流动情况等方面。

     

    3、 市场风险

    指由于各种内外部因素导致能否赢得市场竞争优势的不确定性。具体考察因素包括市场规模、市场竞争力以及项目操作方的销售能力等。

     

    4 、管理风险

    主要指因为管理不善导致投资失败的可能性。管理水平的高低是导致项目成败的关键,这部分指标主要考察的包括管理者的背景、素质、经验及各方面能力等。

     

    5 、社会与政策风险

    是由于国家政策、法规、政治经济环境的变动导致市场需求发生改变所所引发的风险。重点考察国家产业政策、地方政府政策以及政治经济环境等。

     

    6、 退出或中止风险

    主要考察的指标有投资回收期、项目移交和清算、资本的退出方式等方面。

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